Investimentos

Noções de estatística

AULA DE INVESTIMENTOS, FUNDAMENTO 1

Áudio do Professor

Volatilidade

É um conceito de risco. Associada à dispersão ou variabilidade dos resultados em um investimento. Assim, quanto mais dispersos forem os retornos do investimento, maior a sua volatilidade. Pode ser definida como as flutuações dos eventos, em comparação a uma situação comum.

Em um enfoque estatístico, a média é a situação comum e o desvio-padrão é a medida da flutuação. Quanto mais os eventos se distanciam da média, maior o desvio-padrão e maior a volatilidade.

No gráfico abaixo vamos compreender a volatilidade a partir de um exemplo cotidiano: o humor de duas pessoas ao longo da semana.

Média e desvio em investimentos

Áudio do Professor

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Gráfico: o gráfico ilustra os 3 conceitos muito bem. Nele, se encontra o Patrimônio líquido do Ibovespa de 2009 a 2014. Pode-se observar que o gráfico apresenta volatilidade, isto é, os valores são dispersos ao longo do período. Em outras palavras, verifica-se flutuações dos eventos em comparação com uma situação comum. Essa situação que está representada em linha vermelha. É a média desse patrimônio ao longo do período analisado. E a medida dessa flutuação em torno da média é o desvio padrão.

Destaques

Veja nessa página as principais ideias expressas pelo professor.

“Existem duas decisões de consumo: ou agora, ou depois.”
“Vamos investir de forma a proteger o padrão de consumo (ao longo da vida).”
“Markowitz introduz o fator retorno na análise de investimentos.”
“A partir de uma combinação de ativos, você consegue portfolios eficientes.”
“Na hora que você diversifica, você diminui ou aumenta o risco?”
“As grandes oscilações se dão por movimentos inesperados (não previsíveis).”
“Em retrospectiva, tudo faz sentido, mas somente em retrospectiva.”
“Se você estiver concentrado em uma ação, e vier um cisne negro, você tá fora do jogo.”
“Você nunca pode estar concentrado e alavancado.”
“Não há um valor intrínseco (verdadeiro e absoluto). O que há é uma percepção desse valor.”
“Se você quer um portfolio com risco baixo, você terá que colocar a maior parte da sua grana em risco baixo.”
“Um Google compensa mil paletas mexicanas.”
“No pior dos mundos você perde pouco, e no melhor dos mundos você ganha muito.”
“É a resposta para nossa incapacidade de permear o futuro.”
“Você pode ter um tanto de coisas arriscadas, desde que separe um pedaço para comprar seguros contra catástrofes.”
“Aumentando o retorno esperado do nosso portfolio sem adicionar risco”.

Mapa da aula

Veja nessa página as principais ideias e ensinamentos vistos ao longo da aula. Os tempos marcam os principais momentos das videoaulas onde os assuntos são abordados.